PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

ESI Group, (Paris:ESI) (Code ISIN : FR0004110310, Mnemo : ESI), publie son chiffre d’affaires et ses resultats pour le premier semestre de l’exercice 2020 (periode du 1^er janvier 2020 au 30 juin 2020), approuves par le conseil d’administration du 8 septembre 2020.

Cristel de Rouvray, Directrice generale d’ESI Group commente : << Au cours de ce premier semestre singulier, notre activite a ete soutenue par la solidite de nos contrats pluriannuels majeurs avec des leaders industriels de secteurs divers face au ralentissement marque de nos clients pour le lancement de nouveaux investissements. Tout en continuant a gerer cette crise, nous concilions deux imperatifs commerciaux : gestion proactive de nos couts pour optimiser la sante financiere a court terme et poursuite de notre plan de transformation. Ce dernier monte en puissance, ce qui se traduit concretement par un nombre croissant de demandes de clients pour des solutions orientees <> et par un interet grandissant pour notre offre, comme en atteste la forte participation a nos evenements marketing digitaux. >>

Recurrence et resilience dans un contexte exceptionnel

Le chiffre d’affaires d’ESI Group pour le premier semestre 2020 s’est eleve a 80,8 MEUR, en baisse de 8,5% (a taux de change courants) par rapport a la meme periode de l’annee derniere. Concomitamment a un confinement mondial au deuxieme trimestre, les revenus ont diminue de 4 MEUR (-13,2%) valeur similaire au premier trimestre sur un revenu inferieur. Globalement, au premier semestre :

• Parmi les licences qui representent 85,6% des revenus, le Repeat Business (70,2MEUR) a augmente de 1,2 %, tandis que le New Business (5MEUR) a recule de 53 %. Le confinement a eu pour effet de retarder les decisions de nouveaux investissements, alors que les interactions et les relations avec les clients, ancrees sur les fondations solides du Repeat Business, se sont poursuivies ;
• Les revenus des services ont diminue de 22,5 % sous l’effet de fermetures temporaires des implantations des industriels qui ont reporte certains projets.

Dans ce contexte exceptionnel, le groupe a de nouveau demontre la resilience de son modele economique par un niveau de recurrence des licences eleve (87,7%). La dynamique solide du Repeat business, preuve de la valeur strategique des solutions d’ESI Group, a ete particulierement puissante aupres des principaux clients du groupe. Le carnet de commandes (<>) aupres des 20 premiers clients a augmente de +3,9% (56 % du total). Ces clients ont demontre un interet fort et constant pour les solutions innovantes du groupe qui leur permettent d’accelerer leur transformation digitale, comme l’illustre la part des services dans le booking (21% pour le top 20 vs. 15% pour l’ensemble des clients).

Empreinte geographique et sectorielle inchangee

La repartition geographique des revenus semestriels est quasi-identique a celle du premier semestre 2019 : la zone EMEA represente 51,6% (vs. 52,7%) du chiffre d’affaires total, l’Asie represente 34,1% (vs. 33,2%) et les Ameriques representent 14,3% (vs. 14,1%). La zone EMEA a ete la plus impactee sur le semestre, suivie par les zones Asie et Ameriques.

Les quatre industries prioritaires du groupe – Automobile et Transport terrestre, Aeronautique et Aerospatiale, Industrie lourde et Energie – ont represente environ 87% du total des commandes sur le semestre. L’activite Automobile et Transport terrestre, premiere industrie du groupe, est demeuree relativement stable en depit d’un contexte sectoriel difficile. Les autres industries prioritaires ont davantage souffert de la crise actuelle, avec un ralentissement significatif des commandes sur l’industrie Aeronautique et Aerospatiale.

Resultats financiers

• L’EBITDA S1 2020 (avant IFRS 16) se monte a 15,0 MEUR (18,6% du chiffre d’affaires) vs. 21,3 MEUR (24,2%) sur la meme periode de l’annee derniere ;
• L’EBIT S1 2020 (avant IFRS 16) atteint 12,5 MEUR (15,4%) vs. 19,6 MEUR (22,2%) au S1 2019 ;
• La marge brute reste stable a 77,3 % (vs. 77,7 %). Les depenses operationnelles sont egalement stables a 68,3 MEUR au S1 2020 (vs. 68,7 MEUR au S1 2019).

Le groupe a renforce le controle de ses couts au cours du semestre. Tout en pivotant immediatement vers le teletravail, l’adoption de nouvelles methodes de marketing a permis une reduction de plus de 50 % des frais de deplacement et de marketing. La baisse des remunerations variables correlees au volume de ventes a ete un autre facteur de reduction des couts. En outre, le groupe a maintenu ses efforts d’allocation de couts a ses priorites strategiques en ligne avec son plan de transformation et vers une croissance plus durable. Globalement ces mesures auront un impact plus important sur le S2 2020 et sur l’exercice 2021.

Tresorerie

La tresorerie disponible du groupe a augmente a 24,7 MEUR au 30 juin 2020 (vs. 16,3 MEUR au 30 juin 2019).

La dette financiere brute s’eleve a 39,6 MEUR (vs. 49,6 MEUR au 31 decembre 2019) et la dette nette a diminue a 14,9 MEUR (vs. 29,4 MEUR au 31 decembre 2019) en liaison avec la saisonnalite. Le ratio d’endettement (dette nette sur fonds propres) diminue a 15,6% (contre 34,4%).

Au 30 juin 2020, ESI Group detenait 6,3 % de son capital en actions propres.

ESI Group a sollicite un Pret Garanti par l’Etat (PGE) aupres de son pool bancaire et de Bpifrance. A la date du Conseil d’administration, le PGE octroye par Bpifrance a ete encaisse (1,75 mEUR) et les accords de l’ensemble des banques du pool ont ete obtenus pour un PGE syndique de 12 mEUR – la redaction du contrat etant actuellement en cours.

Perspectives

Les solutions ESI Group figurent parmi les plus performantes du marche et les plus critiques pour repondre aux besoins industriels et beneficient de solides references :

• Sa collaboration avec le Kion Group, leader mondial des chariots de manutention, en est une excellente illustration. ESI Group permet au groupe Kion d’accelerer sa transformation digitale et d’augmenter sa productivite en diminuant voire en eliminant le recours aux prototypes physiques pendant la production.
• Dans le secteur Aeronautique, un secteur tres bouscule, ESI a obtenu 100 % du renouvellement annuel des logiciels aupres d’un grand OEM americain de l’aerospatiale, dont une partie de New Business, au plus fort de la pandemie illustrant l’importance strategique des solutions d’ESI.

Les principaux clients d’ESI Group visent desormais a maximiser la performance de leurs produits tout au long de leur cycle de vie avec la necessite d’une transformation pour obtenir des resultats. Dans cette perspective, ESI group collabore avec l’un des principaux fabricants d’equipements de construction et d’exploitation miniere, afin de reduire leur consommation d’energie. Grace a un projet dedie base sur le concept d’Hybrid-Twin^TM, les equipes d’ESI Group aident ce fabricant sur toute la duree de vie de son produit – de la conception a l’amelioration des performances en service.

Dans ce cadre, ESI Group accelere l’execution de son plan de transformation a l’echelle mondiale centre sur le developpement de ses ventes et l’amelioration de ses marges, en se focalisant autour de quatre solutions (Pre-certification, Smart Manufacturing, Human Centric and Pre-experience) sur quatre industries prioritaires. Cette proposition de valeur sera illustree lors du prochain “ESI Live”, Forum numerique mondial, le 5 novembre 2020.

Gouvernance

Le Conseil d’administration du 8 septembre 2020 a decide de convoquer une assemblee generale extraordinaire le 21 octobre 2020 pour notamment offrir la possibilite de nommer des censeurs en vue de l’entree en fonction de nouveaux administrateurs.

Prochains evenements

A propos d’ESI Group

Cree en 1973, ESI Group est un acteur leader des solutions de Prototypage Virtuel et un partenaire majeur dans l’accompagnement de la transformation industrielle. Grace a un savoir-faire unique dans le domaine de la physique des materiaux, la societe a developpe et perfectionne, au cours des 45 dernieres annees, une maitrise pointue des solutions de simulation numerique. Cherchant a depasser la conception traditionnelle de la gestion du cycle de vie des produits (PLM), ESI a developpe une approche globale/holistique centree sur la productivite industrielle et la performance des produits, au-dela de leur developpement, tout au long de leur cycle de vie (Product Performance Lifecycle(TM)) : de la conception, a la fabrication jusqu’a l’utilisation. Present dans plus de 20 pays et dans les principaux secteurs industriels, ESI Group emploie environ 1200 specialistes de haut-niveau a travers le monde. ESI a realise un chiffre d’affaires 2019 de 146 millions d’euros, detient son siege social en France et est cotee sur le compartiment B d’Euronext Paris.

Pour plus d’informations, veuillez visiter www.esi-group.com/fr Pour plus d’informations, veuillez visiter www.esi-group.com/fr.

ANNEXE 1

Etats financiers consolides

Communique de presse resultats semestriels

10/09/2020

1. Compte de resultat consolide

Semestre clos au 30 juin 2020

Pour rappel, suite a la decision de l’Assemblee Generale du 18 juillet 2019, la date de cloture de l’exercice fiscal du Groupe a ete decalee au 31 decembre (precedemment 31 janvier). En consequence, les comptes semestriels portent desormais sur la periode du 1^er janvier au 30 juin (precedemment du 1^er fevrier au 31 juillet).

La saisonnalite importante de l’activite Licences en janvier ne permet pas d’assurer la comparabilite des resultats entre les premiers semestres 2019 et 2020 (ci-dessous), aussi des donnees financieres proforma ont ete etablies (janvier a juin 2020 compare a janvier a juin 2019).

Etat du resultat global

2. Bilan consolide

3. Tableau de variation des capitaux propres consolides

VARIATIONS AU PREMIER SEMESTRE 2019

4. Tableau des flux de tresorerie consolides

ANNEXE 2

Methodologie d’elaboration de l’information proforma dans le cadre du changement de date de cloture

Communique de presse resultats semestriels

10/09/2020

Suite au changement de date de cloture, les comptes semestriels portent desormais sur la periode du 1er janvier au 30 juin (precedemment du 1er fevrier au 31 juillet). Janvier etant une periode tres significative en termes de chiffre d’affaires (renouvellement de pres de la moitie de contrats de l’activite Licences), les resultats du premier semestre 2020 different sensiblement de ceux du premier semestre 2019.

A des fins de bonne comparabilite des informations, les principaux agregats des etats financiers ont ete recalcules en proforma de janvier a juin au titre de l’annee 2019. Les donnees proforma permettent ainsi de refleter la performance financiere du Groupe et son evolution sur deux periodes comparables.

Conformement a la recommandation n?2013-08 de l’AMF, l’information proforma sur 6 mois a ete etablie a la nouvelle date de cloture du semestre.

Les informations proforma semestrielles S1 2019 ont ete etablies selon la meme methodologie que les informations proforma annuelles presentees au 31 decembre 2019 :

– Realisation de clotures additionnelles pour l’ensemble des entites du Groupe au 31 decembre 2018 et au 30 juin 2019, venant s’ajouter aux clotures <> d’arrete des comptes au 31 janvier 2019 et au 31 juillet 2019. Ces clotures additionnelles ont permis de produire le bilan au 30 juin 2019 (directement comparable au bilan au 30 juin 2020) et le compte de resultat de janvier a juin 2019.

– Le processus de consolidation des clotures additionnelles a ete le meme que pour chaque cloture <>, pour l’ensemble des entites.

– Plus specifiquement, les comptes significatifs suivants ont ete determines en utilisant les modalites suivantes :

• Le chiffre d’affaires de l’activite Licences provient de deux obligations de prestations : l’acces au logiciel (soit la licence elle-meme) et la prestation de maintenance. Le chiffre d’affaires de la part d’acces au logiciel a ete reconnu sur la base des dates effectives de mise a disposition du logiciel au client, celui relatif a la prestation de maintenance reconnu lineairement sur la duree annuelle du contrat – soit la methode usuelle de chaque cloture, conforme a la norme IFRS 15 ;
• Le chiffre d’affaires de l’activite Services correspond principalement a des prestations de consulting. Le chiffre d’affaires consulting a ete constate a l’avancement des projets a fin juin 2019, pour toutes les entites disposant d’un suivi mensuel. En cas d’absence de suivi mensuel, une proratisation par mois a ete calculee – cette approche etant acceptable etant donne la linearite mois par mois du chiffre d’affaires de cette activite ;
• Les couts directement lies au chiffre d’affaires (telles les redevances versees a des tiers ou des commissions versees a des agents) ont ete calcules sur la base du chiffre d’affaires de chaque mois ;
• Les couts de personnel hors bonus variable resultent des donnees de paie et charges sociales versees chaque mois, les provisions relatives ayant ete calculees en fonction de la situation existant a chaque cloture. La provision pour bonus variable au 30 juin 2019 a ete ajustee sur le meme principe que le calcul au 30 juin 2020 ;
• L’impact net de la capitalisation des couts de developpement et les dotations nettes aux amortissements et provisions ont ete calcules au 30 juin 2019 ;
• Certains autres couts externes peuvent resulter d’estimations prorata temporis, par exemple les charges de loyer des locaux occupes par les entites du Groupe qui sont en regle generale facturees au trimestre.

Les composantes de l’evolution de la position de tresorerie ont ete determinees au travers d’un tableau de flux de tresorerie elabore selon le process habituel de chaque consolidation.

ANNEXE 3

Passage du resultat operationnel a l’EBITDA hors impact IFRS 16

Communique de presse resultats semestriels

10/09/2020

Pour rappel :

– L’EBITDA presente chaque semestre comprend les depreciations nettes des creances clients (dotation nette de 0,4 mEUR sur S1 2020) et l’impact de la capitalisation des couts de developpement conformement a IAS 38 net de l’amortissement correspondant (impact de -11 kEUR sur S1 2020)

– IFRS 16 : Applicable depuis l’exercice 2019, la norme IFRS 16 prevoit la reconnaissance d’actifs et de passifs issus des contrats de location (immobilisations corporelles – biens immobiliers et vehicules, et dettes de location). La charge de loyer correspondante est repartie entre dotations aux amortissements et charge financiere sur la dette. ESI a reconnu les actifs et les passifs lies au droit d’utilisation des bureaux et des vehicules loues. La charge de location est ventilee entre l’amortissement de l’actif du droit d’utilisation et les interets de la dette. L’impact de la norme IFRS 16 sur l’EBIT reste limite.

¹ Taux de change constant

² Nouvelle norme de comptabilisation des contrats de location applicable depuis le 1er Janvier 2019