PARIS LA DEFENSE–(BUSINESS WIRE)–Thales (Euronext Paris : HO) et Hitachi Rail annoncent aujourd’hui l’ouverture de negociations exclusives en vue de la cession de l’Activite Mondiale <> (“Ground Transportation Systems” ou “GTS”) de Thales, pour une valeur d’entreprise de 1,66 milliard d’euros.
Avec pres de 9 000 salaries a fin 2020, cette Activite est un leader mondial des systemes de signalisation ferroviaire et de controle des trains, des systemes de telecommunications et de supervision, et des solutions de billettique. Toutes ces technologies jouent un role capital pour evoluer vers une mobilite plus durable. Chaque annee, pres de 8 milliards de passagers beneficient de ses technologies.
Grace a l’engagement de ses collaborateurs et, plus globalement, de l’equipe de management de Thales, cette activite a opere un remarquable redressement au cours des cinq dernieres annees, enregistrant en 2020 et au premier semestre 2021 ses meilleurs resultats financiers des sept dernieres annees, et ce malgre la crise du Covid-19.
Grace aux fortes complementarites techniques, geographiques et commerciales entre Hitachi Rail et GTS, ce rapprochement creera un leader de la signalisation ferroviaire avec une offre elargie et des capacites renforcees pour repondre aux demandes des clients a l’echelle mondiale. Il offrira egalement de nouvelles opportunites professionnelles aux collaborateurs de GTS. La combinaison de la puissance d’Hitachi et de l’expertise de GTS dans le domaine du numerique aidera aussi Hitachi Rail a accelerer son offre de Mobilite <> (<>).
Avec cette transaction, Thales renforce son positionnement strategique sur trois marches de haute technologie ayant un fort potentiel de croissance sur le long terme : l’Aerospatial, la Defense et la Securite, et l’Identite et la Securite numeriques. Les activites que detient Thales sur chacun de ces marches sont des acteurs de premier plan, specialises dans les systemes intelligents et les solutions numeriques, et capable de generer durablement des marges d’EBIT a deux chiffres. Ce mouvement permet ainsi au Groupe de viser desormais une marge d’EBIT de 12% sur le moyen terme.
Par ailleurs, cette transaction renforcera le bilan de Thales et liberera un niveau de tresorerie significatif.
<> – Philippe Keryer, Directeur general adjoint Strategie, Recherche et Technologie de Thales.
<> — Patrice Caine, President-Directeur General de Thales
<< L’annonce d’aujourd’hui represente une superbe opportunite pour les equipes d’Hitachi Rail et de l’activite <> de Thales. Nous allons etre en mesure de creer davantage de valeur pour nos clients, les villes et les passagers du monde entier. En plus de developper nos capacites dans le domaine de la signalisation, une des briques de notre offre <>, nous joignons aussi nos forces dans les technologies numeriques et le MaaS. GTS nous apporte une equipe, des relations clients et des technologies qui seront des atouts pour nous aider a devenir un acteur majeur du secteur. Ils viennent s’ajouter aux competences de Lumada et aux capacites d’ingenierie numerique de nos equipes de GlobalLogic et de l’ensemble du groupe Hitachi. >> – Andrew Barr, Directeur general d’Hitachi Rail.
Perspectives financieres 2021 actualisees
Etant donne que le secteur Transport sera traite comme <> dans les etats financiers 2021, les perspectives financieres de Thales pour 2021 sont actualisees comme suit :
Comme en 2019 et 2020, un ratio des prises de commandes rapportees au chiffre d’affaires (book-to-bill) superieur a 1 ;
Un chiffre d’affaires compris entre 15,8 et 16,3 milliards d’euros ;
Une marge d’EBIT comprise entre 9,8% et 10,3%, en hausse de 180 a 230 points de base par rapport a 2020.
Prochaines etapes
Les representants du personnel de Thales et de Hitachi Rail seront informes et consultes sur ce projet conformement a la legislation des pays concernes.
La cloture de la transaction va necessiter la dissociation (<>) de l’activite dans plusieurs pays et elle est soumise aux conditions habituelles en matiere d’autorisations reglementaires et des autorites de concurrence. Elle devrait intervenir en fin d’annee calendaire 2022 ou au debut de l’annee calendaire 2023.
Details de la transaction
Nature : acquisition de 100% de l’activite Ground Transportation Business (GTS) par Hitachi Rail, suite a sa dissociation (<>) de Thales, sous reserve de l’approbation des instances representatives du personnel et des organismes de regulation concernes
Prix : valeur d’entreprise d’environ 1,66 milliard d’euros (215 milliards de yens), correspondant a un multiple de valorisation EV/EBIT de 13,8x (sur la base des 12 derniers mois, S2 2020 + S1 2021). Le prix de vente final sera determine apres les ajustements usuels lies aux montants reels du fonds de roulement et de la dette nette au moment de la cloture.
Source des fonds : tresorerie disponible a la cloture
Offre approuvee par les Conseils d’administration de Thales et d’Hitachi
Conseillers pour la transaction : dans le cadre de cette transaction, Lazard est intervenu en tant que conseil financier de Thales, et BDGS, Baker McKenzie et August Debouzy en tant que conseils juridiques.
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Ce communique contient une information privilegiee au sens de l’article 7 du reglement (UE) n?596/2014. Il contient des declarations de nature previsionnelle. Bien que Thales estime que ces declarations reposent sur des hypotheses raisonnables, les resultats effectifs peuvent differer sensiblement de ces declarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, tels que notamment decrits dans le Document d’Enregistrement Universel de la societe depose aupres de l’Autorite des Marches Financiers.
A propos de Thales
Thales (Euronext Paris: HO) est un leader mondial des hautes technologies qui investit dans les innovations du numerique et de la <> – connectivite, big data, intelligence artificielle, cybersecurite et quantique – pour construire un avenir de confiance, essentiel au developpement de nos societes. Le Groupe propose des solutions, services et produits qui aident ses clients – entreprises, organisations, Etats – dans les domaines de la defense, de l’aeronautique, de l’espace, du transport et de l’identite et securite numeriques, a remplir leurs missions critiques en placant l’humain au coeur des decisions.
Thales compte 81 000 collaborateurs dans 68 pays. En 2020, le Groupe a realise un chiffre d’affaires de 17 milliards d’euros.
A propos d’Hitachi, Ltd.
Hitachi (TYO : 6501) est un conglomerat multinational specialise dans la fabrication de produits electroniques et electriques et de systemes de production d’energie. Elle se concentre sur 6 secteurs cles : Informatique, Energie, Industrie, Mobilite, Vie intelligente et Systemes automobiles. Hitachi Rail, une division du groupe Hitachi, fournit du materiel roulant et une gamme complete de produits et de services allant des composants embarques et de la signalisation a la gestion du trafic, la distribution d’energie, l’equipement des gares et les systemes de depot.
Hitachi compte 871 filiales consolidees et emploie environ 350 000 personnes dans le monde. Au cours de l’exercice 2020 (clos le 31 mars 2021), le Groupe a realise un chiffre d’affaires de 8 729 milliards de yens (71 milliards d’euros). Site web : https://www.hitachi.com
A propos d’Hitachi Rail
Hitachi Rail est un fournisseur mondial entierement integre de solutions ferroviaires dans les domaines du materiel roulant, de la signalisation, du service et de la maintenance, de la technologie numerique et des solutions cles en main. Avec une presence dans 38 pays sur six continents et plus de 12 000 employes, notre mission est de contribuer a la societe par le developpement continu de solutions de transport ferroviaire superieures. Nous sommes fiers de nos realisations a l’echelle mondiale, qu’il s’agisse de nos celebres trains a grande vitesse, de nos solutions de signalisation et de nos projets cles en main, ou encore de nos solutions numeriques et de gestion du trafic a la pointe de la technologie. En nous appuyant sur la technologie de pointe et les capacites de recherche et de developpement du groupe Hitachi, nous nous efforcons de mettre au point des innovations et des solutions a la pointe de l’industrie, susceptibles de creer de la valeur pour les clients et des systemes ferroviaires durables qui profitent a l’ensemble de la societe. Site web : www.hitachirail.com
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