PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Axway Software (Paris:AXW), reuni ce jour sous la presidence de Pierre Pasquier, a procede a un examen approfondi des etats financiers consolides et des comptes annuels¹ de l’exercice clos le 31 decembre 2020. Le Conseil d’administration a salue la reussite d’Axway dans la transformation de son modele d’affaires malgre le contexte macroeconomique difficile. Pour 2020, Axway annonce les resultats suivants :

Patrick Donovan, Directeur General d’Axway, a declare :

<< Je suis tres heureux de constater que nos resultats 2020 et les performances d'Axway au cours des trois dernieres annees sont a la hauteur de nos ambitions. Nos efforts ont abouti aux retours souhaites pour nos principales parties prenantes et, malgre les nombreuses difficultes auxquelles le monde a du faire face l'annee passee, Axway est en meilleure position qu'il y a 3 ans. A l'occasion du 20^eme anniversaire d’Axway, nous celebrons le succes des nombreux defis releves pour revendiquer une position de leader sur nos marches. Nous avons investi dans nos produits et apporte des changements operationnels importants dans plusieurs domaines cles, pour etre toujours plus proches et plus reactifs aupres de nos clients. Nous avons renforce l’environnement de confiance mutuelle avec nos collaborateurs grace a un dialogue transparent. Nous avons respecte notre feuille de route ; nous avons regulierement atteint nos objectifs financiers et nos produits ont gagne le soutien du marche. En d’autres termes, nous avons construit des fondations solides pour l’avenir de notre entreprise ! En 2021, nous nous attacherons a perfectionner notre strategie centree sur nos clients et nous continuerons a aligner la valeur cree par nos offres a leurs attentes. Nous poursuivrons egalement la gestion rigoureuse de notre portefeuille de produits afin d’en maximiser la croissance et le rendement selon les differents niveaux de maturite de nos marches. >>

Succes de la transformation et nouveau modele d’affaires

En 2020, dans un contexte de pandemie mondiale, Axway a finalise son plan de transformation a 3 ans, lance en 2018. Grace a une approche ciblee, basee sur les API, Axway est aujourd’hui considere comme un leader sur le marche de l’integration hybride. En environnement fortement perturbe, la societe a continue a reorienter son modele d’affaires vers les offres en souscription afin de repondre plus efficacement aux besoins de ses 11 000 clients.

Grace au plan d’action mis en oeuvre pour faire face a la crise mondiale du COVID-19, Axway s’est assure de sa capacite a fournir les solutions et services critiques necessaires a ses clients. Sur le plan operationnel, Axway a rapidement fait evoluer ses pratiques commerciales, son approche marketing, et ses modalites d’engagement aupres des clients pour minimiser l’impact des restrictions qu’a impose la pandemie. Du fait des limitations de deplacement et de l’impossibilite de reunir les differentes parties prenantes du marche, les evenements commerciaux qui rythment habituellement l’annee ont ete tenus virtuellement. La campagne << Open Everything >> s’est revelee efficace dans l’alimentation du carnet d’affaires. Par ailleurs, l’image de marque d’Axway a ete renforcee par la reconnaissance de son statut de leader mondial et de son expertise dans la gestion des API par les cabinets d’etude independants les plus influents du marche.

Affichant un niveau de satisfaction jusqu’alors jamais atteint, les clients ont continue a faire confiance a Axway pour moderniser leurs systemes et accelerer leur transformation digitale et ce malgre un environnement tres largement perturbe. La souplesse d’Amplify et, plus generalement, la resilience du nouveau modele d’affaires et la solidite du portefeuille clients d’Axway, ont permis a l’entreprise de maintenir une croissance organique sur l’exercice. Grace a une gestion active, Axway a egalement depasse son objectif de rentabilite en ameliorant sa marge operationnelle d’activite de 19 % sur la periode.

Axway a concu son offre Amplify en capitalisant sur les capacites eprouvees de sa plateforme de gestion des API, enrichie d’un puissant outil d’integration, d’un support dedie aux structures organisationnelles les plus complexes et de solutions d’integration MFT et B2B de premier rang. Cette expertise differenciante est au coeur de la strategie d’Axway et sera un moteur de croissance important dans le prochain chapitre de son histoire.

Commentaires sur l’activite et la performance operationnelle de l’exercice 2020

En 2020, Axway a realise un chiffre d’affaires de 297,2 MEUR, en croissance de 0,5 % organiquement et en recul de 0,9 % au total. Alors que le perimetre de consolidation n’a pas evolue sur l’annee, l’impact des variations de devises a ete negatif a hauteur de 4,1 MEUR sur le chiffre d’affaires, principalement du fait de la depreciation du dollar americain et du real bresilien par rapport a l’euro. Le resultat operationnel d’activite a atteint 30,8 MEUR, soit 10,4 % du chiffre d’affaires, contre 8,6 % en 2019.

Le chiffre d’affaires Licences a atteint 25,8 MEUR en 2020 (soit 9 % du chiffre d’affaires total), en decroissance organique de 50,6 %. Comme prevu et annonce precedemment, l’activite est restee sous pression tout au long de l’exercice. Alors que depuis plus de 24 mois la tendance de marche a ete tres favorable aux modeles en souscription, la pandemie de COVID-19 et la visibilite extremement reduite qu’elle a engendree, ont accelere l’adoption des modes de contractualisation les plus flexibles par les clients.

Pour la deuxieme annee consecutive, l’activite Souscription a ete en tres forte hausse. Le chiffre d’affaires a progresse organiquement de 65,8 % en 2020 pour atteindre 97,3 MEUR. La croissante totale a ete de 63,2 %. Representant desormais un tiers du chiffre d’affaires de la societe, l’activite a, comme anticipe, ete le principal relais de croissance d’Axway sur la periode. Malgre le contexte de marche difficile, la base de clients d’Axway, developpee et robuste, s’est largement appuyee sur l’agilite des solutions de la societe pour continuer a accelerer sa transformation digitale.

Sur l’annee 2020, la valeur annuelle (ACV) des nouveaux contrats de souscription signes a atteint 31,9 MEUR, en augmentation de 79,7 % par rapport a l’exercice precedent. Alors qu’Axway jouit de sa position de leader sur le marche de la gestion complete du cycle de vie des API, la societe a fait de son offre Amplify la solution privilegiee pour beneficier de l’integration hybride. Cette tendance s’est notamment materialisee par la signature de deux grandes affaires sur l’offre API d’Amplify, d’une valeur de plusieurs millions d’euros chacune, aupres de clients existants.

Sur l’annee, l’Indicateur de suivi des signatures² a progresse de 15,2 %, tandis que l’Indicateur de suivi des signatures net, ajuste de l’attrition de l’activite Maintenance, a augmente de 10,2 %.

Le chiffre d’affaires de l’activite Maintenance a atteint 138,2 MEUR en 2020, soit 46 % du chiffre d’affaires total. La decroissance organique de l’activite a ete limitee a 4,5 % d’une annee a l’autre. Sur l’exercice, l’acceleration dans l’adoption par les clients des modeles contractuels les plus flexibles a entraine une migration de la valeur de certaines prestations de Maintenance vers la ligne de chiffre d’affaires Souscription.

La part recurrente du chiffre d’affaires d’Axway, qui comprend les activites Souscription et Maintenance, a represente 79 % du chiffre d’affaires 2020, soit 235,5 MEUR. Cela inclut 44,3 MEUR de revenus << upfront >>, reconnus a l’occasion de la signature de contrats de souscription.

L’activite Services a vu son chiffre d’affaires reculer de 10,6 % organiquement en 2020 pour atteindre 36,0 MEUR (12 % du chiffre d’affaires total). Directement impactee par les restrictions de deplacement imposees par la crise sanitaire dans certaines regions ou les prestations sont realisees sur site, chez les clients, l’activite a cependant ete en legere croissance aux USA ou les services a distance sont une pratique courante.

La France a realise un chiffre d’affaires de 93,5 MEUR (32 % du chiffre d’affaires total) en 2020, en croissance organique de 8,2 %. La forte baisse des ventes de licences a ete largement compensee par la croissance exponentielle de l’activite Souscription qui a progresse de plus de 264 % sur l’annee. Cette excellente performance a ete rendu possible par la signature de 5 contrats de souscription de valeur unitaire superieure a un million d’euros sur l’annee.

Avec un chiffre d’affaires de 62,3 MEUR (21 % du chiffre d’affaires total), la zone Reste de l’Europe a connu une decroissance organique de 7,1 % en 2020. Dans tous les pays de la region, la tres bonne dynamique de l’activite Souscription (+75.8 %) n’a pas suffi a stabiliser le chiffre d’affaires annuel. Axway a ete impacte par la paralysie de plusieurs secteurs cles de l’economie dont certains grands clients sont des acteurs majeurs. Plus positivement, en 2020, la societe a repris position au Royaume-Uni grace a la constitution d’une nouvelle equipe qui a ete a l’origine de plusieurs signatures cles face a des concurrents directs sur le marche des API.

Les Ameriques (USA & Amerique Latine) ont genere un chiffre d’affaires de 125,3 MEUR (42 % du chiffre d’affaires total) en 2020, quasiment stable organiquement par rapport a 2019 (-0,7 %). Bien que les ventes de licences aient diminue dans la region sur l’annee, elles ont mieux resiste que dans le reste du monde. Comme dans les autres zones geographiques, l’activite Souscription a ete la plus dynamique sur la periode.

En Asie / Pacifique, Axway a realise un chiffre d’affaires annuel de 16,1 MEUR (5 % du chiffre d’affaires total) en croissance organique de 0,3 %. En depit d’importantes disparites dans le niveau d’activite sur les differents trimestres, les ventes se sont finalement legerement ameliorees sur l’annee.

Commentaires sur le resultat net de l’exercice 2020

En 2020, le resultat operationnel courant et le resultat operationnel se sont tous les deux eleves a 17,6 MEUR , soit 5,9 % du chiffre d’affaires. Ils integrent une charge de 8,2 MEUR de dotations aux amortissements des actifs incorporels affectes et une charge de 5,1 MEUR, sans incidence sur les liquidites, liee aux stocks options.

La charge d’impot a represente 5,1 MEUR, soit un taux d’imposition effectif de 37,5 %.

Le resultat net d’Axway a ete de 8,5 MEUR sur l’annee, soit 2,9 % du chiffre d’affaires, en augmentation de 57 % par rapport a 2019.

Enfin, en 2020, le resultat de base par action a atteint 0,40 EUR, contre 0,25 EUR en 2019.

Situation Financiere au 31 decembre 2020

Au 31 decembre 2020, la situation financiere d’Axway etait solide avec une tresorerie de 16,2 MEUR et une dette bancaire de 40,2 MEUR.

Le flux net de tresorerie disponible est reste stable d’une annee sur l’autre et s’est etabli a -0,7 MEUR million en 2020 contre 0,6 MEUR l’annee precedente.

Les capitaux propres, pour leur part, se sont eleves a 355,5 MEUR au 31 decembre 2020 contre 362,6 MEUR a fin decembre 2019.

Pour rappel, debut 2019, Axway a renegocie ses lignes bancaires jusqu’en 2026 et dispose ainsi de financements a hauteur de 125,0 MEUR.

Evolution de l’effectif

Au 31 decembre 2020, l’effectif d’Axway s’elevait a 1 888 collaborateurs, stable par rapport a l’annee precedente.

Dividende propose au titre de l’exercice 2020

Lors de sa prochaine Assemblee Generale prevue le 25 mai 2021, Axway soumettra au vote de ses actionnaires la distribution d’un dividende d’une valeur de 0.40EUR par action.

Objectifs 2021 & Perspectives

Pour 2021, l’objectif d’Axway est d’atteindre une croissance organique de son chiffre d’affaires comprise entre 2 et 4 %. L’entreprise vise egalement une amelioration de sa rentabilite avec un taux de marge operationnelle d’activite compris entre 11 et 13 % du chiffre d’affaires sur 2021.

A moyen terme, Axway a toujours pour ambitions :

-> D’atteindre un chiffre d’affaires de 500 MEUR grace a une croissance organique des ventes et des acquisitions

-> De revenir a des taux de marge operationnelle d’activite superieurs a 15 % pour progressivement se diriger vers 20 %

-> De faire progresser le benefice par action pour l’etablir au-dessus de 1 EUR

La societe detaillera son plan strategique 2021-2023 a l’occasion de son premier Capital Market Meeting, prevu d’ici a la fin du premier semestre 2021.

Aujourd’hui, mercredi 24 fevrier 2021, 18h30 (UTC+1) : Conference analyste virtuelle des Resultats annuels 2020.

-> Inscription au webcast : Cliquez ici

Ou par telephone, composer un des numeros ci-dessous et annoncer <> a la demande de l’operateur :

– Standard international : +44 (0) 33 0551 0200 / France : +33 (0) 1 7037 7166 / USA : +1 212 999 6659

Veuillez noter que la reunion se tiendra en anglais.

Calendrier financier

Mercredi 24 fevrier 2021, 18h30 (UTC+1) : Resultats annuels 2020, Conference analyste virtuelle

Jeudi 18 mars 2021 : Depot AMF et publication du Document d’enregistrement universel 2020

Mercredi 21 avril 2021, apres bourse : Publication du chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2021

Mardi 25 mai 2021 : Assemblee generale 2021

Mardi 27 juillet 2021, apres bourse : Publication des resultats semestriels 2021

Mardi 27 juillet 2021, 18h30 (UTC+1) : Resultats semestriels 2021, Conference analyste virtuelle

Glossaire – Indicateurs Alternatifs de Performance

Chiffre d’affaires retraite : Chiffre d’affaires de l’annee precedente retraite sur la base du perimetre et des taux de change de l’annee en cours.

Croissance organique: Croissance de l’activite entre le chiffre d’affaires de la periode en cours et le chiffre d’affaires de la meme periode sur l’exercice precedent, retraite des effets de perimetre et de change.

Croissance a changes constants : Croissance de l’activite entre le chiffre d’affaires de la periode en cours et le chiffre d’affaires de la meme periode sur l’exercice precedent, retraite des effets de change.

ACV : Annual Contract Value – Valeur annuelle d’un contrat de souscription.

TCV : Total Contract Value – Valeur contractuelle totale d’un contrat de souscription sur sa duree.

Indicateur de suivi des Signatures : Addition du montant des ventes de licences et de trois fois la valeur contractuelle annuelle (3 x ACV) des nouveaux contrats de souscription signes sur une periode donnee.

Indicateur de suivi des signatures net : Indicateur de suivi des signatures retraite des contrats de Maintenance migres vers de nouveaux contrats de souscription.

Resultat operationnel d’activite : Resultat operationnel courant retraite de la charge non cash liee aux stock-options et assimilees, ainsi que des dotations aux amortissements des actifs incorporels affectes.

Avertissement

Le present communique contient des informations financieres prospectives auxquelles sont associes des risques et des incertitudes concernant la croissance, la rentabilite d’Axway notamment en cas d’acquisitions dans le futur. Axway rappelle que les signatures des contrats de licences, qui representent souvent des investissements pour les clients, sont plus importantes au 2eme semestre et de ce fait, peuvent engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin d’annee. En outre, Axway rappelle que la (ou les) acquisition(s) potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites donnees financieres. En outre l’activite au cours de l’annee et/ou les resultats reels peuvent etre differents de ceux decrits dans le present communique notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui sont decrits dans le Document de Reference 2019 depose aupres de l’Autorite des Marches Financiers le 14 avril 2020 sous le numero D.20-0289. La distribution du present communique dans certains pays peut etre soumise aux lois et reglements en vigueur. Les personnes physiquement presentes dans ces pays et dans lesquels ce communique de presse est diffuse, publie ou distribue devraient s’informer de telles restrictions et s’y conformer.

A Propos d’Axway

Axway (Euronext : AXW.PA) accompagne les entreprises dans la mise en oeuvre de solutions d’integration hybride pour les aider a mieux se connecter a l’ensemble de leur ecosysteme interne et externe. Sa plateforme Axway Amplify permet d’accelerer la transformation digitale et d’innover en creant facilement de nouveaux services. Pour cela Amplify permet de combiner des modeles d’integration traditionnels type MFT et EDI avec des modeles d’integration modernes comme les API et l’integration inter-applicatives grace a plus de 150 connecteurs predefinis. Plus de 11 000 organisations dans 100 pays font confiance a Axway pour resoudre leurs defis d’integration de donnees.

Pour en savoir plus, visitez www.investors.axway.com/fr

Annexes (1/5)

Annexes (2/5)

Annexes (3/5)

Annexes (4/5)

Annexes (5/5)

¹ Les procedures d’audit des comptes ont ete realisees. Le rapport des Commissaires aux Comptes est en cours d’emission.

² Cf. Glossaire – Indicateurs Alternatifs de performance