NEW DELHI et NEW YORK–(BUSINESS WIRE)–ReNew Power Private Limited (“ReNew” ou la “Societe”), le chef de file indien specialise exclusivement dans la production d’energies renouvelables, et RMG Acquisition Corporation II (“RMG II”) (NASDAQ: RMGB) annoncent aujourd’hui la signature d’un accord definitif de regroupement d’entreprise qui prevoit l’introduction en bourse de ReNew au NASDAQ.
Une fois la transaction finalisee, la societe fusionnee serait nommee ReNew Energy Global PLC et cotee sous le mnemo “RNW”. La transaction consoliderait la position dominante de ReNew dans la production d’energie solaire et eolienne sur le marche indien, en financant des opportunites de croissance a moyen terme, ainsi qu’en reduisant son niveau d’endettement.
ReNew Power – Leader indien specialise exclusivement dans les energies renouvelables
Fonde en 2011, ReNew est le premier producteur independant d’energies renouvelables en Inde, et figure au top 15 mondial en termes de capacite, avec un portefeuille de plus de 100 sites d’energie eolienne et solaire a echelle industrielle repartis dans neuf etats indiens. La Societe possede et exploite egalement des sites d’energie solaire distribuee pour plus de 150 clients commerciaux et industriels dans toute l’Inde.
ReNew a ete la premiere societe d’energies renouvelables en Inde a passer les seuils de 1 gigawatt (GW) et 2 GW en capacite commanditee, et s’impose aujourd’hui comme la seule societe du secteur indien des energies renouvelables a disposer d’une capacite operationnelle superieure a 5 GW. La Societe detient actuellement une capacite cumulee s’approchant des 10 GW (avec les capacites deja acquises par l’entremise de soumissions concurrentielles).
La croissance de ReNew a ete soutenue par des flux de tresorerie stables, consolides par des contrats a long terme avec des contreparties bien etablies. A ce jour, la capacite totale de ReNew est engagee dans des contrats d’achat d’electricite d’une duree moyenne superieure a 24 ans. Une grande partie de ces contrats ont ete signes avec des agences gouvernementales centrales, comme la Solar Energy Corporation of India (SECI) et NTPC Limited. Au cours des dix dernieres annees, ReNew a egalement tisse un vaste reseau diversifie de fournisseurs, permettant l’adoption des meilleures technologies disponibles, a un cout optimal, sur l’ensemble de son portefeuille de projets.
Au-dela de la production d’electricite propre, ReNew a egalement acquis une expertise dans des domaines auxiliaires, comme le stockage de l’energie. En 2020, ReNew a remporte deux appels d’offres organises par la SECI pour garantir un approvisionnement fiable et abordable en energie verte: le premier pour un approvisionnement electrique en continu provenant d’energies renouvelables, le second pour un projet d’energies renouvelables visant a repondre a la demande electrique de pointe en alliant la production hybride eolienne-solaire au stockage de batteries.
Au cours de 2020, ReNew est egalement entre sur le secteur des services numeriques emergents, avec l’acquisition de Climate Connect, une societe basee a Pune, en Inde, et un acteur incontournable de la gestion des reseaux et de la prevision de la charge dotees d’IA.
Apercu du marche – Une demande indienne en plein essor pour les energies renouvelables
Le modele de ReNew est renforce par les recentes tendances du marche indien de la production d’electricite, et par les objectifs d’energie verte du gouvernement indien au cours de la prochaine decennie. La consommation d’electricite par habitant en Inde connaitra une croissance rapide au cours de la prochaine decennie, avec environ deux tiers de sa demande incrementielle provenant de sources renouvelables. Les engagements climatiques de l’Inde en matiere de reduction des emissions de carbone dicteront un changement transformationnel dans le mix de production electrique, pour se detacher des carburants fossiles et promouvoir les energies renouvelables. En parallele, l’objectif ambitieux du gouvernement indien de 450 GW de capacite en energies renouvelables installee d’ici 2030, soit 5 fois plus que les niveaux actuels, indique un marche potentiel considerable. Une reduction reguliere des couts de production, alimentee par des progres technologiques et des encheres tres suivies, contribueront a accelerer davantage l’adoption des energies renouvelables.
A l’heure ou la transition energetique de l’Inde prend de la vitesse, l’approche a echelle, geographiquement diversifiee et pluri-technologique de ReNew, soutenue par une rigoureuse execution de projet et une discipline financiere exemplaire, aideront la Societe a maintenir sa trajectoire de croissance.
Commentaires de la direction et des actionnaires
“Le secteur indien des energies renouvelables a connu une croissance rapide ces dix dernieres annees”, declare Sumant Sinha, fondateur, president du conseil et PDG de ReNew. “Durant cette periode, ReNew a joue un role cle pour garantir que les sources de cette croissance soient renouvelables, mais aussi competitives. Au cours des dix prochaines annees, ReNew projette de maintenir le cap de sa croissance de part de marche, de perenniser sa contribution dans l’ecologisation du secteur electrique indien, et d’aider le gouvernement indien a atteindre ses ambitieux objectifs d’energies renouvelables. Nous continuerons de renforcer nos capacites, avec un stockage de batterie d’echelle industrielle, et des solutions d’energie intelligentes. L’objectif de ReNew est d’optimiser sa position en tant que chef de file mondial de l’energie propre, de rester a l’avant-garde de la transition energetique indienne, et d’accompagner les efforts d’electrification et de decarbonisation de l’economie indienne.”
“Lorsque nous avons cloture notre IPO en decembre, nous cherchions a entrer en partenariat avec une societe synonyme de changement a l’echelle mondiale, presentant un bilan eprouve, et disposant d’une equipe de direction d’exception”, explique Bob Mancini, PDG et directeur de RMG II. “Nous avons trouve ce que nous cherchions en ReNew, et nous sommes ravis d’etre en partenariat avec une equipe de incroyablement talentueuse dirigee par Sumant. Nos recherches sur ReNew ont confirme qu’il s’agit non seulement du leader des energies renouvelables en Inde, mais aussi de la societe la mieux positionnee sur ce marche. Son engagement en faveur d’une croissance mesuree via des partenariats a long terme avec des agences gouvernementales centrales et etatiques en Inde, son echelle, son innovation technologique, et sa solide position financiere devrait permettre a ReNew de tirer parti des tendances tres prometteuses du marche electrique indien au cours de la prochaine decennie et au-dela. Nous sommes fiers de prendre part a cette histoire fantastique.”
“Depuis notre partenariat fondateur avec Sumant Sinha, ReNew Power a incarne notre volonte de soutenir des equipes de direction visionnaires et des leaders a forte croissance dans le secteur des energies renouvelables”, declare Michael Bruun, directeur general de la division en charge de la gestion d’actifs chez Goldman Sachs. “Nous avons eu l’honneur d’entrer en partenariat avec un grand nombre d’investisseurs de renom au fil des ans. Aujourd’hui, avec cette operation phare, nous avons le plaisir d’agrandir cette famille d’investisseurs pour cette importante initiative ESG.”
Apercu de la transaction
La capitalisation pro forma consolidee et entierement diluee de la societe combinee serait d’environ 4,4 milliards USD au cours de souscription de l’action PIPE de 10 USD, dans l’hypothese qu’aucun actionnaire de RMG II n’exerce ses droits de rachat. Le produit brut est estime a environ 1,2 milliard USD, comprenant 855 millions USD du PIPE et environ 345 millions USD d’encaisse en fideicommis par RMG II, avant tout ajustement en raison des rachats potentiels par les actionnaires de RMG II.
Le produit sera utilise pour soutenir la strategie de croissance de ReNew, y compris la construction de son site de production d’energie renouvelable a echelle industrielle, et pour reduire sa dette. La direction de ReNew, et son groupe actuel d’actionnaires, y compris Goldman Sachs, le Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments), Abu Dhabi Investment Authority, et JERA Co., Inc. (JERA), entre autres, qui detiennent ensemble 100% de ReNew aujourd’hui, transfereront une majorite de leur participation dans la nouvelle societe, et devraient representer environ 70% de la propriete effective une fois la transaction finalisee.
La direction de ReNew restera inchangee, avec Sumant Sinha au poste de president du conseil et PDG de la societe fusionnee, supervisant ses initiatives de croissance strategique et son expansion.
Le conseil d’administration de la societe fusionnee inclura une representation des actionnaires existants de ReNew, RMG II, et des directeurs independants. Bob Mancini sera nomme par RMG II au conseil d’administration. D’autres nominations au conseil seront faites avant la cloture.
La transaction a ete approuvee par le conseil d’administration de ReNew et le conseil d’administration de RMG II. La finalisation de la transaction proposee est sujette aux conditions de cloture usuelles, y compris l’approbation de la Competition Commission of India et des actionnaires de RMG II. La transaction devrait etre finalisee durant le deuxieme trimestre de 2021.
Conseillers
Goldman Sachs (India) Securities Private Limited et Morgan Stanley India Company Private Limited (“Morgan Stanley”) agissent en qualite de conseillers financiers aupres de ReNew dans le cadre du regroupement d’entreprise. Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant qu’agent de placement conjoint aupres de RMG II en rapport avec le PIPE. Latham & Watkins LLP, Nishith Desai & Associates et Cyril Amarchand Mangladas agissent en tant que conseillers juridiques aupres de ReNew.
BofA Securities est le conseiller financier exclusif de RMG II, et agit en tant que principal agent de placement dans le cadre du PIPE. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP agit egalement en tant que conseille financier aupres de RMG II. Khaitan & Co LLP agit en tant que conseiller juridique aupres de RMG II sur les aspects juridiques indiens.
Ropes & Gray LLP agit en tant que conseil aupres des agences de placement dans le cadre du PIPE.
Informations sur la teleconference pour les investisseurs
ReNew et RMG II ont tenu, mercredi 24 fevrier 2021 a 8h30 EST, une teleconference pour les investisseurs au sujet de la transaction proposee.
Pour suivre la teleconference par telephone, composez le 1-877-407-9039 (Etats-Unis) ou 1-201-689-8470 (international) et un operateur vous guidera. Un enregistrement sera disponible en composant le 1-844-512-2921 (Etats-Unis) ou 1-412-317-6671 (international), code: 13716796, jusqu’au 10 mars 2021 a 23h59 EST.
A propos de ReNew Power Private Limited
ReNew Power Private Limited est le principal producteur independant d’energies renouvelables en Inde en termes de capacite, et le 12e au niveau mondial. ReNew developpe, concoit, possede et exploite des sites d’energie eolienne et solaire a echelle industrielle, ainsi que des sites d’energie solaire distribuee generant de l’electricite pour des clients commerciaux et industriels. A compter de decembre 2020, ReNew disposait d’une capacite totale de pres de 10 GW en actifs eoliens et solaires dans toute l’Inde, y compris des sites commandites et engages. ReNew presente un bilan eprouve de croissance organique et inorganique. L’actuel groupe d’actionnaires de ReNew est compose de plusieurs investisseurs de premier rang, notamment Goldman Sachs, CPP Investments, Abu Dhabi Investment Authority, GEF SACEF et JERA. www.renewpower.in
A propos de RMG Acquisition Corporation II
RMG Acquisition Corporation II (NASDAQ: RMGB) est une societe d’acquisition a vocation specifique creee dans l’optique d’une fusion, d’un echange d’action, d’acquisition d’actifs, d’achat d’actions, d’un regroupement ou d’autres operations similaires avec une ou plusieurs entreprises. RMG II a leve 345 millions de dollars dans le cadre de son premier appel public a l’epargne (14 decembre 2020), qui a ete revu a la hausse en raison d’une forte demande, avec une option d’attribution excedentaire pour les souscripteurs. RMG II est dirigee par l’equipe de Jim Carpenter, Bob Mancini et Phil Kassin, qui apportent ensemble plus de 100 annees d’experience dans les placements principaux, les operations, les transactions et la direction d’entreprises. RMG II ambitionne de s’appuyer sur la capacite de son equipe de direction a identifier, acquerir et diriger des activites couvrant un large eventail de secteurs, susceptibles de presenter des opportunites prometteuses en termes de retours a long terme ajustes sur les risques. www.rmgacquisition.com/
Informations importantes relatives au regroupement d’entreprises
En rapport avec la proposition de regroupement d’entreprise, RMG II projette de deposer les declarations de procuration/prospectus provisoires et finaux aupres de la Securities and Exchange Commission (“SEC”). Les declarations de procuration/prospectus provisoires et finaux et d’autres documents seront envoyes ou remis aux actionnaires de RMG II a partir de la date d’enregistrement etablie pour voter la proposition de regroupement d’entreprise et contiendront des informations importantes a propose de la proposition de regroupement d’entreprise et questions afferentes. Les actionnaires de RMG II et les autres personnes interessees sont invites a lire, une fois disponibles la declaration de procuration/le prospectus provisoires et tout amendement ulterieur ainsi que, une fois disponibles, la declarations de procuration/prospectus finaux, en rapport avec la declarations de procuration de RMG II pour la reunion des actionnaires qui se tiendra pour approuver, entre autres, la proposition de regroupement d’entreprise etant donne que la declarations de procuration/le prospectus contiendront des informations importantes a propos de RMG II, ReNew et de la proposition de regroupement d’entreprise. Une fois disponibles, la declarations de procuration/le prospectus finaux seront envoyes par courrier aux actionnaires de RMG II a compter de la date d’enregistrement a determiner pour le vote de la proposition de regroupement d’entreprise. Les actionnaires pourront egalement obtenir, gratuitement, des exemplaires de la declarations de procuration/du prospectus, sur le site de la SEC a l’adresse www.sec.gov/ ou sur simple demande a: RMG Acquisition Corporation II, 50 West Street, Suite 40C, New York, NY 10006, Attention: Secretary, telephone: (212) 785-2579. Les informations contenus sur ou par le biais des sites internet mentions dans ce communique de presse ne sont pas incorporees, ni ne font partie dudit communique.
Participants a la sollicitation
RMG II, ReNew et leurs directeurs et responsables executifs respectifs peuvent etre consideres comme des participants a la sollicitation de procuration par les actionnaires de RMG II en rapport avec le regroupement d’entreprise. Les actionnaires de RMG II et d’autres personnes interessees peuvent obtenir, gratuitement, des informations plus detaillees concernant les directeurs et responsables de RMG II dans le prospectif final de RMG II depose aupres de la SEC le 11 decembre 2020 en rapport avec le premier appel a l’epargne de RMG II. Les informations concernant les personnes qui pourraient, en vertu de la reglementation de la SEC, etre considerees comme des participants a la sollicitation de procuration pour les actionnaires de RMG II en rapport avec la proposition de regroupement d’entreprise seront stipulees dans la declaration de procuration/le prospectus pour la proposition de regroupement d’entreprise, une fois disponibles. Des informations complementaires sur les interets des participants a la sollicitation de procuration en rapport avec la proposition de regroupement d’entreprise seront inclues dans la declaration de procuration/le prospectus que RMG II projette de deposer aupres de la SEC.
Declarations prospectives
Le present communique de presse contient des declarations qui ne sont pas des faits averes mais des declarations prospectives au sens de la regle refuge du United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les declarations prospectives s’accompagnent generalement de termes tels que “pense, pourrait, estime, continue, anticipe, prevoit, attend, planifie, predit, potentiel, semble, cherche a, future, perspective”, les conjugaisons au futur et au conditionnel, et d’autres expressions similaires pour prevoir ou indiquer des tendances et evenements futurs, ou qui ne sont pas des declarations relatives a des faits averes. Toutes les declarations, autres que les declarations de faits presents ou passes inclues dans ce communique de presse, concernant la proposition de regroupement d’entreprise de RMG II avec ReNew, la capacite de RMG II a finaliser la transaction, les avantages de la transaction et la performance financiere future de la societe fusionnee, ainsi que la strategie de la societe fusionnee, ses operations futures, sa position financiere estimee, ses revenus et pertes estimes, ses couts projetes, ses projets, plans et objectifs de gestion sont des declarations prospectives. Ces declarations se base sur des hypotheses variees, decrites ou non dans ce communique, et sur les attentes actuelles des directions respectives de RMG II et de ReNew, et ne sont pas des previsions d’une performance reelle. Ces declarations prospectives sont fournies a titres indicatif uniquement, et ne sont pas destinees a servir de garantie, de prediction ou d’affirmation d’un fait ou d’une eventualite. Les evenements et circonstances reels sont difficiles ou impossibles a predire et seront differents des hypotheses formulees. De nombreux evenements et circonstances reels sont en dehors du controle de RMG II et ReNew. Parmi les risques potentiels et les incertitudes susceptibles de provoquer un ecart substantiel entre les resultats reel et ceux mentionnes ou suggeres dans les declarations prospectives figurent les changements dans les conditions nationales et internationales, boursieres, financieres, politiques et juridiques; l’incapacite des parties a finaliser avec succes ou dans les delais le regroupement d’entreprise, y compris le risque que des approbations reglementaires ne soient pas obtenues, retardees ou sujettes a des conditions imprevues susceptibles d’avoir un impact negatif sur la societe fusionnee ou les avantages attendus du regroupement d’entreprise, et que l’approbation des actionnaires de RMG II ou de ReNew ne soit pas obtenue; l’incapacite a concretiser les avantages prevus du regroupement d’entreprise; les risques relatifs a l’incertitude des informations financieres projetees a l’egard de ReNew; la quantite de demandes de rachat faites par les actionnaires de RMG II; le niveau general de la demande pour les produits de ReNew; les conditions economiques generales et d’autres facteurs ayant un impact sur la confiance, les preferences et les comportements des consommateurs; la perturbation et la volatilite des devises internationales, du capital, et des marches de credit; la force financiere des clients de ReNew; la capacite de ReNew a deployer sa strategie commerciale; des changements dans les reglementations gouvernementales, l’exposition de ReNew a des litiges et autres pertes eventuelles; les perturbations et autres impacts frappant l’activite de ReNew, en raison de la pandemie de COVID-19 et de mesures gouvernementales et restrictives mises en place; la stabilite des fournisseurs de ReNew, ainsi que la demande pour ses produits, a la lumiere d’epidemies et de questions sanitaires comme celle de la pandemie de COVID-19; l’impact que les tendances du changement climatique pourrait avoir sur ReNew et ses fournisseurs et clients; la capacite de ReNew a proteger ses brevets, marques commerciales et autres droits de propriete intellectuelle; toute violation ou interruption des systemes d’information de RMG II; les fluctuations dans le prix, la disponibilite et la qualite de l’electricite et d’autres matieres premieres et produits contractuels, ainsi que les fluctuations des devises etrangeres; les changements dans les changements dans les lois fiscales et les risques lies au passif, tarifaires, juridiques reglementaires, politiques et economiques. Des informations complementaires sur les facteurs potentiels susceptibles d’impacter les resultats financiers de RMG II ou de ReNew sont periodiquement inclues dans les rapport publics de RMG II deposes aupres de la SEC, y compris son rapport annuel sur formulaire 10-K, ses rapports trimestriels sur formulaire 10-Q, and les rapports courants sur formulaire 8-K, ainsi que dans les declarations de procuration/prospectus provisoires et finaux que RMG II projette de deposer aupres de la SEC en rapport avec la sollicitation de procuration de RMG II pour la reunion des actionnaires pour approuver, entre autres, la proposition de regroupement d’entreprise. Si un de ces risques se concretisait ou si les hypotheses de RMG II ou de ReNew s’averaient incorrectes, les resultats reels pourraient varier sensiblement des resultats suggeres par ces declarations prospectives. Il existe un grand nombre de risques supplementaires que ni RMG II, ni ReNew ne connaissent actuellement, ou que RMG II et ReNew estiment actuellement comme n’etant pas significatifs, qui pourraient egalement provoquer un ecart entre les resultats reels et ceux contenus dans les declarations prospectives. En outre, les declarations prospectives refletent les attentes, plans et previsions de RMG II et de ReNew quant a des evenements futurs et des points de vue valables a la date du communique de presse. RMG II et ReNew anticipent que des evenements et developpements ulterieurs feront evoluer leurs evaluations. Toutefois, bien que RMG II et ReNew puissent decider de mettre a jour ces declarations prospectives a l’avenir, RMG II et ReNew rejettent toute obligation dans ce domaine, sauf dans les cas requis par la loi. Ces declarations prospectives ne doivent pas etre interpretees comme representant les evaluations de RMG II ou de ReNew a une date ulterieure a celle de ce communique. Des lors, le lecteur est invite a ne pas se fier indument aux declarations prospectives.
Ni offre, ni sollicitation
Ce communique de presse est exclusivement a titre d’information et ne saurait constituer une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres dans le cadre des transactions proposees ou autre, et aucun titre ne peut etre vendu dans une juridiction dans laquelle l’offre, la sollicitation ou la vente serait illegale avant enregistrement ou homologation en vertu de la legislation sur les valeurs mobilieres de la juridiction en question. Aucune offre de titres ne peut etre formulee sauf par le biais d’un prospectus repondant aux exigences de la Section 10 du Securities Act de 1933, tel qu’amende.
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